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一场由人工智能驱动的基础设施竞赛正在美国展开。据追风交易台了解，巴克莱10月31日的一份研究报告显示，美国目前规划的大型数据中心项目总容量超过45吉瓦（GW），本次建设热潮预计将吸引超过2.5万亿美元的投资。报告明确指出，扩张周期的主要驱动力是OpenAi的Stargate Project、亚马逊、Meta、微软等超大规模制造商以及埃隆·马斯克的Xai。为了训练和运行更复杂的人工智能模型，这些公司正在以前所未有的速度规划和构建计算集群。这不仅是科技巨头之间计算领域的军备竞赛，也对美国政府的基础设施提出了前所未有的挑战。一场电力争夺正在冲击美国现有电网的“电力墙”。电网容量不足，审批删除能源和供应限制迫使这些科技巨头采取“自带电源”的方法。巨头牵头：Stargate、超大规模制造商和 Xai 牵头建筑。据巴克莱追踪，多家科技巨头是这个45GW建设项目的核心。 Openai和Stargate项目：该项目计划到2025年底实现10吉瓦、5000亿美元的目标投资。目前已创造近7吉瓦的产能，分布在德克萨斯州、威斯康星州等地区。其合作伙伴包括甲骨文、软银和数据中心开发商Vantage、Crusoe等。亚马逊：过去12个月全球新增产能达3.8吉瓦，预计到2027年产能将再次翻倍。据此，巴克莱预计2026年至2027年间仅美国就可新增约13吉瓦产能。微软：正在建设一座900兆瓦的AI工厂威斯康星州并计划在其他地区开展许多类似项目美国部分地区。 XAI：将其位于田纳西州孟菲斯的数据中心扩展到 1.4 吉瓦，用于训练其 Grok 模型。这场投资盛宴的成本非常高。报告数据显示，数据中心建设成本（不含IT设备）达到每兆瓦1700万美元以上。以Openai的Stargate项目为例。其7吉瓦容量对应的投资承诺超过4000亿美元，相当于每兆瓦成本高达5700万美元（含IT设备），具有AI基础设施资本密度大的特点。 “电力墙”涵盖： 电网瓶颈推动自建电厂模式 电网限制是当前数据中心建设面临的最紧迫挑战。巴克莱报告强调，即使并网获批，项目方仍倾向于建设现场发电设施，以加快“发电时间”并确保电力可靠能力。一个典型的例子是Stargate 1项目，该项目虽然已获得1.2吉瓦的并网批准，但该项目仍计划部署约350兆瓦的现场天然气发电能力。报告称，此举旨在“加快项目电气化进度”，用天然气替代柴油作为长期备用电源。为了应对AI工作负载带来的毫秒级剧烈波动，业界采取了“综合解决方案”。例如，Meta的Prometheus项目采用燃气轮机、燃气内燃机和柴油机的组合，分别提供主动力、功率波动和紧急启动。这种复杂的电源解决方案正在成为行业的趋势。谁来买单：数万亿投资背后的资本和成本是复杂的融资结构和不断上升的成本。除了科技巨头自身的资本支出外，私募股权公司和专业基础设施基金发挥着重要作用。例如，Blue Owl Capital 与 Crusoe 成立了一家价值 150 亿美元的合资企业，为星际之门 1 号项目提供资金。与此同时，“能源即服务”（EAAS）模式正在兴起。威廉姆斯等能源公司已与数据中心运营商签署了长期购电协议，并投资数十亿美元建设和运营专用发电设施。 Williams 已向 Meta 的 Prometheus 项目投资了 20 亿美元，并与另一家大客户签订了类似的 31 亿美元合同。这表明数据中心运营商倾向于将能源资产的开发和运营外包给专业公司。供应链挑战：设备交付和短缺制造问题需求的爆炸性增长给电力设备供应链带来了巨大压力。巴克莱报告援引一份文件称，由于市场需求紧张，重磅价格不到两年的时间，燃气轮机数量增加了50%，交付时间也显着延长。尽管Ge Vernova、卡特彼勒等设备制造商正在提高产能，但仍面临零部件和劳动力短缺的制约。报告还指出，一些公司通过购买二手或“盒装”新设备来绕过漫长的订购队列。例如，Fermi America 通过从 aLNG 项目购买未使用的西门子燃气轮机，为其数据中心获得了宝贵的发电能力。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 以上精彩内容来自。更多详细解读，包括实时解读、一线研究等，请加入【返回搜狐】查看更多
